Minha Estratégia Forex Favorita

O meu favorito Forex Swing Trade Setup Analista analista Colaborador, LiveWire Market Blog Como qualquer outro mercado, o forex faz alguns balanços realmente agradáveis, o que, quando identificado, pode dar-lhe uma oportunidade para um excelente comércio, observa Pete Southern do LiveWire Market Blog. Swing trading é a arte de recuperar uma tendência em mudança e montá-lo na outra direção ou ldquoswingingrdquo para o uso de uma frase melhor. A chave para ser bem sucedido com o swing trading é ter um método sólido para escolher mudanças de direção. Existem várias maneiras de fazer isso, mas para este artigo irei cobrir o meu favorito. Ele é composto de alguns passos, mas, seguindo cada um, você pode estar mais certo de que os padrões que você está procurando irão funcionar. Identifique Suporte ou Resistência Primeiro e, o mais importante, você não pode negociar o comércio forex corretamente, a menos que você possa identificar áreas claras de onde o preço pode reagir. É assim que os meninos grandes jogam o jogo e, se feito corretamente, pode mostrar-lhe excelentes áreas para assistir as entradas. Desenhe algumas linhas horizontais em seus gráficos. Conecte alguns altos e baixos anteriores. Procure por áreas em que o preço inverteu algumas vezes no passado, destaque-as com uma linha horizontal e deixe-as no seu gráfico. Estes irão formar o plano para o seu swing trading. Clique para Ampliar Obviamente, à medida que o tempo avança e, mais frequentemente, essas linhas foram testadas no passado, mais fortes e mais importantes se tornaram. O que você deve procurar é uma área que foi testada pelo menos duas vezes, e se itrsquos dentro de um alcance maior (como a linha média acima), os testes de ambas as direções de suporte e resistência são essenciais. Estas são as áreas nas quais você procurará negociar. Agora, existem alguns comerciantes que apenas irão entrar em resistência ou aguardar o apoio. Na minha opinião, esta é uma estratégia de sucesso e esperança. Você será desfeito novamente, e mesmo com um bom gerenciamento de dinheiro, a pressão sobre suas emoções acabará por ter sua vantagem. Uma vez que o preço se dirige para uma dessas áreas, é hora de detalhar um gráfico de período mais curto e começar a assistir os padrões. PÁGINA PRÓXIMA: Emissões de Risco mais baixo Publique um Comentário Próximas Conferências Entre em contato comigo Estratégia de negociação favorita do Swing Quer seja dia de negociação ou negociação de swing forex (e outros mercados também), uso freqüentemente o método descrito abaixo. É um método de negociação de ações de preço, com linhas de tendência e canais de tendências usados ​​para ajudar a estabelecer pontos de entrada e metas possíveis. É a estratégia básica ajustá-la ao seu gosto ou adicionar seus próprios indicadores para ajudá-lo a implementá-lo. Antes de colocar negociações Antes de colocar uma troca, calcule o tamanho da posição apropriada. O tamanho da posição é calibrado para o comércio para que você arrisque 1 (ou menos) do capital da sua conta em cada comércio. Todas as transações realizadas devem ter pelo menos uma recompensa de 2: 1: taxa de risco, mas muitas vezes, bem, acabam com negociações que têm uma proporção de 5: 1 ou 6: 1 (mais em um pouco). Se arriscando 1 da sua conta, você deve fazer pelo menos 2, mas muitas vezes 5 ou mais. Isso é 5 na sua conta total, não apenas capital negociado (porque nosso risco também é baseado na conta total). Se você arrisca até 2 por comércio, seus ganhos são dobrados. Antes de começar o comércio, anote todos os dados econômicos significativos nas próximas 24 horas. Evite colocar entradas ou parar pedidos de perda fechar o preço atual antes de um grande anúncio de notícias, pois isso pode causar derrapagens. É melhor evitar esses negócios. Trend-Pullback-Consolidation A estratégia envolve três pontos de verificação. Deve haver uma tendência (ou um padrão definido, como uma formação de gráfico de intervalo ou triângulo), então uma contração contra a tendência, e depois uma consolidação. As três coisas precisam estar presentes para negociar. Encontrar uma tendência ou intervalo é a parte mais fácil. Esses padrões nos dão o viés direcional em que queremos negociar se a tendência for considerada apenas considerar negócios longos (comprar), se a tendência for baixa, considerar apenas negócios curtos (vender). Se o preço se está movendo em um grande alcance, queremos comprar perto do fundo e curto perto do topo. A retração é a parte que leva a prática. Até que ponto o preço precisa de retrocesso. A resposta é: varia. Trendlines pode fornecer um guia para o quão longe o preço deve retroceder antes de considerar um comércio. Outros indicadores, como bandas de Bollinger, uma média móvel ou envelopes também podem ser calibrados para fornecer uma linha de tendência mais dinâmica. Uma vez que uma tendência (ou outro padrão) está isolada, esperamos uma retração para nossa área de linha de tendência (ou indicador). O próximo passo está em espera de uma consolidação. Uma consolidação é de 4 barras que se movem principalmente de lado. Marque o alto e o baixo da consolidação, pois estabelecerão nossos pontos de entrada e parada. Se a tendência for alta, compre em um breakout acima da consolidação - o preço da oferta deve mover 1 pip acima da alta de consolidação para desencadear um longo trade (lembre-se de fator para o spread ao colocar ordens de compra). Se a tendência for reduzida, menor em um breakout abaixo da consolidação - o preço da oferta deve mover 1 pip abaixo da consolidação baixa para desencadear um curto comércio. As linhas de tendência e os indicadores são apenas guias, o preço não precisa parar diretamente neles. Por exemplo, se o preço se move um pouco além da linha de tendência e depois se consolida, isso é bom. Ao comprar, uma perda de parada é de 5 pips abaixo da baixa de consolidação. Ao curto-circuito, a consolidação é de 5 pips, mais o spread médio, acima da alta de consolidação. Isto aplica-se a pares de divisas principais para outros pares, ajuste a perda de parada para corresponder a volatilidade. Defina um alvo com base na distância típica da onda de preços de uma tendência, mas seja conservador. Por exemplo, se comprar um par de forex que esteja em um canal de tendência ascendente (youll exemplos de canal de tendência nos gráficos abaixo), em vez de colocar o alvo no topo do canal de tendências (que o preço mostrou tendência a alcançar) , Coloque-o perto de um pico prévio de preço. Esta abordagem conservadora ainda colhe um bom lucro, mas você fica fora do comércio, mesmo que o preço forme um topo duplo (falha na tendência acima da alta anterior). Os mesmos conceitos se aplicam às taxas de queda. Uma vez que você conhece sua entrada, pare a perda e o preço-alvo, apenas faça negociações que ofereçam uma recompensa de 2: 1: razão de risco ou maior. Favor comercial com maior recompensa: rácios de risco. Se você está começando, os canais de tendências comerciais são um ótimo lugar para começar porque os canais oferecem algumas orientações sobre suas áreas alvo. Se a tendência não se movendo dentro de um canal de tendência bem definido, ainda use a mesma abordagem - em uma tendência de baixa, seu alvo perto do balanço anterior baixo. Em uma tendência de alta, coloque seu alvo perto do antigo alto. À medida que você melhora, ajuste os objetivos para cada comércio com base nas tendências do par que você está negociando. Aqui estão alguns exemplos. No caso de uma tendência de baixa, a parte inferior da caixa desenhada marca o ponto de entrada curto e a parte superior da caixa marca a perda de parada. Em uma tendência ascendente, o topo da caixa marca o ponto de entrada longo e a parte inferior da caixa marca a perda de parada. A Figura 1 mostra dois pontos de entrada que eventualmente atingiram o alvo. O primeiro ponto de entrada teve cerca de uma recompensa de 5: 1: risco, o segundo ponto de entrada teve cerca de uma recompensa de 3: 1: risco. Este par continuou a tendência depois que o preço atingiu o alvo. Isso é bom. Volte a entrar na tendência quando uma retrocesso e consolidação válidas ocorrem de novo. Este comércio ofereceu uma recompensa de mais de 6: 1: risco, e foi baseado em nada mais do que tendências que vimos nos últimos meses. Nota: eu não desenho linhas de tendência com precisão. Eu apenas os atirar no meu gráfico, eles são apenas um guia de qualquer maneira, então eles não precisam se conectar a altos níveis exatos. Palavra Final Esta é uma ótima estratégia. Embora seja preciso prática para obter o jeito de. Se você começar a jogar dinheiro em cada consolidação que ocorre perto de uma linha de tendência, você perderá muito dinheiro rapidamente. Isolar e desenhar suas tendências, fortes tendências bem estruturadas no gráfico diário ou de 4 horas (seu período de tempo dominante). Este período de tempo também é útil para escolher uma área de destino. Em seguida, deixe cair para o intervalo de tempo inferior para ver sua consolidação e estabelecer sua entrada exata, parar a perda e o alvo. É recomendável que você pratique esta estratégia por alguns meses em uma conta de demonstração e ganhe consistência antes de usá-la com capital real. Minha Estratégia favorita favorita do Forex Você gosta de negociar os padrões de ação do preço Você gostaria de aprender algumas estratégias de dupla rentabilidade nessa adição Para o meu curso de ação de preço gratuito. I8217m vai mostrar-lhe algumas maneiras rentáveis ​​de trocar o padrão de topo duplo, incluindo minha estratégia favorita do topo do Forex. Há muitas maneiras de trocar o padrão do gráfico de topo duplo. Neste artigo, I8217m vai mostrar as duas estratégias tradicionais de dupla superioridade que usei no passado. Estas são as mais conhecidas estratégias de dupla superioridade. Embora esses padrões tradicionais sejam relativamente lucrativos, I8217m vai te mostrar o porquê eu não os troco mais. I8217m também vai mostrar-lhe minha estratégia favorita do topo do Forex e por que você deve começar a negociar esse padrão como eu. O que é um padrão de gráfico duplo superior Um top duplo é um forte padrão de reversão de baixa. Ocorre quando uma tendência de alta não consegue fazer uma maior alta e em vez disso, faz uma altura igual (ou quase igual). A psicologia por trás do padrão é que a incapacidade de fazer uma maior elevação poderia ser um sinal precoce de que o impulso está deixando a tendência de alta. O alto igual é uma indicação de que o alto anterior está sendo testado e confirmado como resistência. Tudo isso significa que uma inversão provavelmente acontecerá. Como você pode ver na imagem acima, duas linhas horizontais são retiradas do topo duplo. A linha superior é a linha de resistência. A segunda linha marca o vale do meio. A partir daqui, I8217ll se refere a esta linha como a linha breakout. Para obter o seu objetivo de lucro para este padrão, você mede da linha de resistência para a linha de fuga. Então você toma essa medida (em pips se você estiver negociando o mercado Forex) e duplique-o para baixo como na imagem acima. Nota: Existem opiniões variadas sobre onde definir suas linhas horizontais, mas sempre arrumei minhas linhas dos corpos reais dos castiçais 8211, não os altos ou baixos. Na minha experiência, isso funciona melhor, na maioria das vezes. Negociando o Padrão de gráfico duplo superior Agora que o we8217ve obteve os conceitos básicos do padrão de gráfico de topo duplo para baixo, let8217s examinam as duas formas mais comuns de trocá-lo. Ambas as técnicas são lucrativas, contanto que você não tente forçar uma entrada de dupla entrada, onde não existe uma. A primeira estratégia de topo do Forex que vamos abordar é a estratégia padrão do topo. A entrada para esta estratégia é tomada quando o preço corta abaixo da linha de fuga. Alguns comerciantes optam por aguardar um candelabro para fechar abaixo da linha de fuga e uma retração para o ponto de entrada antes de entrar em um comércio. Nota: Como mencionei no meu artigo sobre o padrão de gráfico de duplo fundo. À espera de um candelabro para fechar após a linha de fuga muitas vezes leva a oportunidades perdidas. No exemplo abaixo, o preço nunca puxou de volta ao ponto de entrada. Sua perda de parada é colocada acima da maior alta no padrão de topo duplo. Como pode ver na imagem acima, o índice de recompensa para risco da estratégia padrão de dupla superior não é ótimo, e é por isso que eu não uso essa estratégia mais. Neste exemplo, a relação entre recompensa e risco é inferior a 1: 1. A próxima estratégia de topo do Forex sobre a qual falaremos é um pouco mais agressiva. Para esta estratégia, você precisa desenhar uma linha de tendência dos mínimos mais óbvios da tendência de alta para o vale médio do topo duplo (veja a imagem abaixo). A entrada normalmente é realizada após o primeiro castiçal que abre e fecha abaixo da linha de tendência. Nota: Esta técnica funciona melhor quando há uma linha de tendência óbvia, porque é mais significativo quando uma linha de tendência óbvia está quebrada. Esta técnica também funciona melhor com tendências íngremes porque a relação entre recompensa e risco tende a ser melhor. Coloque a sua perda de parada acima da maior alta no padrão de topo duplo. Como você pode ver no exemplo acima, normalmente você obtém uma melhor razão de recompensa para risco usando essa estratégia agressiva. It8217s muitas vezes é possível obter recompensa de 2: 1 para taxas de risco ou melhor. No exemplo acima, o índice de recompensa para risco foi de cerca de 1,5: 1. Esta é uma melhoria em relação à técnica padrão, mas a próxima técnica I8217m que vai te mostrar é uma grande melhoria em ambas as técnicas padrão. Minha Estratégia Favorita Forex Double Top Esta próxima estratégia de topo do Forex é a minha técnica favorita, pois geralmente fornece uma excelente recompensa para os índices de risco. No exemplo abaixo, você poderia ter obtido quase 5 vezes seu risco. Esta técnica geralmente fornece um índice de recompensa a risco de 4: 1 ou melhor. Para tomar a entrada, você precisa usar outra estratégia comercial que forneça entradas baixas perto do topo dos ciclos. Eu prefiro usar alguns sinais de ação de preço específicos, principalmente o padrão de engarrafamento e a estrela atirando (com confirmação e retrocesso). O sistema Top Dog Trading também funciona bem para isso. Na imagem acima, você pode ver um bonito padrão de engarrafamento que ocorreu diretamente na linha de resistência. A entrada seria tomada no aberto do próximo candelabro. A perda de parada seria colocada acima da maior alta no topo duplo (como mostrado na imagem acima). Nota: Ao usar esta técnica, é importante que o primeiro topo no padrão de topo duplo seja seguido por um bom salto. Isso ajuda a confirmar esse topo como uma zona de resistência, o que é importante quando você está tomando uma entrada muito agressiva como eu faço com essa estratégia. Obter seu lucro de tirar proveito, use a mesma técnica que você faria com as estratégias de dupla superior padrão. Ao obter uma excelente entrada e usar o método de lucro tradicional, você pode obter uma grande recompensa para os cenários de risco com esta estratégia de negociação. O que significa que você só precisa estar certo 1 de cada 4 negócios ou assim ser lucrativo. Pensamentos finais Com a estratégia agressiva tradicional, bem como a minha estratégia favorita favorita do Forex, eu prefiro mudar a minha parada de perda até mesmo antes do preço retornar à linha de interrupção porque a linha de fuga poderia ser uma zona de suporte potencial que faz com que o preço retroceda e Tire sua parada de perda. No exemplo agressivo tradicional acima, a entrada estava muito próxima da linha de fuga para usar essa técnica. It8217s importante para dar à sala de comércio para respirar. No exemplo da minha estratégia favorita, no entanto, havia muito espaço para mover a perda de parada até mesmo antes do preço ter atingido a linha de fuga. Eu gosto de usar sinais de ação de preço forte como disparadores de entrada para esta estratégia. Por exemplo, eu gosto de esperar por um padrão engolfando em que a vela envolvente se fecha na parte inferior 13 da sua gama. As estrelas de tiro devem ser seguidas por uma vela de confirmação de baixa (que também fecha na sua 13ª faixa inferior) e, em seguida, uma retração para o fim da estrela cadente. Independentemente da estratégia de dupla superior que você escolher usar, a diferença de MACD comercial pode ajudar a qualificá-los. Quando o seu topo duplo coincide com níveis mais baixos no histograma MACD ou linha de sinal, o topo duplo normalmente será um padrão mais forte. Espero que você goste desta estratégia de topo do Forex. Todas essas estratégias de dupla superior são lucrativas, mas é preciso algum tempo de tela para ter uma idéia do que um bom padrão se parece com a configuração do it8217s. Como sempre, o backtest e o demo trocam todas as novas estratégias até que você obtenha o jeito deles. Tenha dúvidas sobre essas estratégias. Deixe-me saber nos comentários abaixo. Ainda está procurando um sistema comercial lucrativo. Eu testei 10 sistemas. Apenas 3 foram rentáveis ​​Saiba mais sobre o meu 1 sistema de negociação recomendado, Day Trading Forex Live.

Sistema Multilateral De Comércio Wto E Integração Regional

ORGANIZAÇÃO DO COMÉRCIO MUNDIAL Sua Excelência o Primeiro-Ministro Snil Hamdani. Embaixador Vijay Makhan, Secretário-Geral Adjunto, Desenvolvimento Econômico e Cooperação Regional da Organização da Unidade Africana. Ministro Bakhti Belab, Presidente da Conferência dos Ministros Africanos do Comércio. Distintos Ministérios do Comércio da África. Posso, desde logo, homenagear o Embaixador Mchumo da Tanzânia, que é o primeiro presidente africano do Conselho Geral da OMC e quem está fazendo um bom trabalho. Ele se desculpa por não estar aqui. Ele queria estar aqui, mas você precisa dele no trabalho em Genebra. Ele está neste momento no trabalho, moldando o programa de trabalho para a Reunião Ministerial em Seattle. Esta reunião é oportuna, nove semanas antes da Conferência Ministerial de Seattle, que vai lançar uma nova rodada comercial. Agradeço ao Governo e ao povo da Argélia e à Secretaria-Geral da Organização da Unidade Africana, por terem acolhido esta reunião e me estenderam o amável convite para abordar esta reunião. Estou honrado. Esta é uma ocasião histórica para mim, porque entendi que esta é a primeira vez que a DG da OMC aceitou um convite para abordá-lo. Há uma semana eu era a primeira DG a dirigir-me ao G77 e, antes disso, a primeira DG a abordar uma reunião de Ministros ACP. Esta é uma honra para mim, também me dá uma chance de explicar minhas prioridades e princípios. Eu abordo este fórum não apenas como a DG da OMC, mas como um amigo da África e um cidadão de um país muito pequeno que, como tantos outros países pequenos, acha a porta fechada para muitos de seus produtos apenas porque eles também são Competitivo e não subsidiado. Tenho a firme convicção de que a comunidade comercial internacional e o sistema comercial multilateral devem intensificar seus esforços para acelerar a integração dos países em desenvolvimento, em particular dos países africanos, na economia global. A menos que traíssemos as nações africanas, a maioria das quais menos desenvolvidas, na economia global, nunca teremos a plena justiça econômica e social. África é um ótimo continente. Suas oportunidades são infinitas e seu potencial é ilimitado. O continente é abundantemente dotado pela natureza, mas a história não tem sido gentil com o continente. Tanto do potencial e as oportunidades ainda não foram realizadas. A população dos Continentes de 700 milhões de pessoas é um enorme mercado potencial. A África tem uma participação importante no sistema de comércio multilateral. Dos 134 governos membros pertencentes à OMC, 41 são africanos. No entanto, nunca houve um vice-diretor-geral africano. Deve haver. Espero corrigir isso nas próximas semanas. O principal desafio da África é o desafio atemporal do desenvolvimento, para que possamos reduzir a pobreza e proporcionar aos cidadãos do continente os conceitos básicos de alimentação, abrigo, vestuário, educação, saúde e emprego. Isso só pode ser feito se aumentarmos os níveis de renda nacional. Esta é uma declaração simples, mas um desafio complexo. O comércio é um meio importante para alcançar esses objetivos cruciais de desenvolvimento, embora não seja o único meio. O comércio e um sistema comercial aberto são fundamentais para o sucesso econômico. Nos últimos 50 anos, as economias abertas e liberalizadoras cresceram mais rapidamente do que as economias fechadas e restritivas para o comércio. Em 1950, a proporção do comércio global para o PIB era de aproximadamente 7. Em 1997, o índice era de 23. Em vários casos individuais de países em rápido desenvolvimento, o comércio representa mais de 70 do PIB. A lição é que a liberalização do comércio, implementada através do desmantelamento sistemático das restrições comerciais, tanto nas economias como externamente, cria empregos melhor remunerados e padrões de vida mais elevados para as pessoas. Os países que liberalizam, desenvolvem-se mais rapidamente porque funcionam de forma mais eficiente e, portanto, são mais competitivos. É uma verdade antiga que precisa ser repetida. No período anterior à minha nomeação como Diretor-Geral, falei amplamente com muitos embaixadores e representantes africanos em Genebra sobre as preocupações dos membros africanos da OMC e do sistema multilateral de comércio. Eu também anotou o conteúdo de vários relatórios destinados a preparar a África para Seattle: relatórios de conferências na África do Sul, Etiópia, Quênia, Zimbábue e Nigéria. Nessas reuniões, e na conversa comigo, as preocupações da África, foram expressas com honestidade e força e validade. Eles são: - distribuição desigual de benefícios no sistema comercial multilateral - apreensão de uma maior marginalização - desejo de flexibilidade na utilização de instrumentos de política comercial adequados - insuficiência de capacidade e restrições do lado do fornecimento que impediram a África de explorar plenamente as oportunidades de acesso ao mercado - inadequação De assistência técnica - fraqueza da participação das Africas nos processos de formulação de políticas da OMC e, - apoio ao processo de integração regional na África. Gostaria de abordar algumas dessas preocupações. A África está profundamente preocupada com o facto de a participação dos continentes no comércio mundial de mercadorias ter vindo a diminuir de 5,9 em 1980 para 4,2 em 1985 para 2,3 em 1996. É inaceitável que, neste continente, 700 milhões de pessoas, entre 250 e 300 milhões de pessoas Viva na pobreza (abaixo de US1 por dia). As taxas médias de crescimento do PIB continental de 3,5 apenas acompanham o ritmo de crescimento da população. Dos 48 países, designados como Países Menos Desenvolvidos (PMA) pelas Nações Unidas, 33 estão localizados em África. Permanecer imóvel, nestes termos, está indo para trás. Esta é uma bomba de tempo. Estou pedindo aos países desenvolvidos e outros membros da OMC, para ajudar a resolver o problema ao conceder acesso isento de impostos a todos os produtos importados dos países menos desenvolvidos. A situação de enorme potencial no continente africano contrasta fortemente com a realidade da pobreza e da miséria. Isso não deve ser permitido continuar. As preocupações, problemas e desafios da África estão constantemente sendo analisados ​​em nossa Secretaria e em todas as outras agências internacionais. Se não tivermos cuidado, alcançaremos o estágio de paralisia por análise. No entanto, nem todos os problemas são a culpa do sistema comercial, nossas instituições globais. Muitas das soluções devem ser encontradas pelos Governos Soberanos. No entanto, podemos ajudar. Devemos fazê-lo. Nós na OMC estamos investindo nossos esforços em várias áreas. Eu nomeei um coordenador especial, um amigo da África, cujo único foco nos próximos meses é alcançar os objetivos de acesso isento de impostos e melhorias no Quadro Integrado de Assistência Técnica. No âmbito do Programa de Trabalho de Coerência com o Banco Mundial e o FMI, devemos melhorar, aprimorar e concentrar-nos no financiamento da assistência técnica e na melhoria da prestação de assistência técnica relacionada ao comércio. Além disso, as nossas estimativas para aumentar o financiamento da cooperação técnica no orçamento regular da OMC foram submetidas, não como um complemento, mas como negócio principal. Em nossas relações com o Banco Mundial, o Fundo e os países do G-7, expressamos um forte apoio ao alívio da dívida. Um relatório da UNCTAD que eu li falou de um país africano que gastou até 9 vezes mais em pagamentos de dívidas do que em saúde. A mão pesada da história tem o polegar sobre a traquéia da África. Na próxima semana, quando eu viajar para Washington para participar das Reuniões Anuais do Banco Mundial do IMF, eu novamente farei esse caso. Se falharmos aqui, nossos críticos serão provados corretos. A distribuição desigual dos benefícios no sistema de negociação e o risco de uma maior marginalização exigem ação. Para enfrentar esses desafios, as nações individuais precisam intensificar os esforços domésticos de ajuste e reforma. As reformas envolvem um conjunto complexo de requisitos, incluindo estabilidade fiscal, políticas macroeconômicas sólidas e um ambiente regulatório favorável que crie uma configuração doméstica positiva para operadores nacionais e estrangeiros. O direito nacional da concorrência e as políticas comerciais transparentes e previsíveis são vitais. Juntamente com uma agência de aplicação eficaz, são indispensáveis ​​no complexo processo de ajuste e reforma. O desejo de flexibilidade no uso de instrumentos de política comercial é legítimo e responde a uma necessidade real por parte dos países. O âmbito desta flexibilidade está previsto nas 6 categorias da OMC de disposições de tratamento especial e diferenciado para os países em desenvolvimento. Estas são as seguintes: - disposições para aumentar as oportunidades comerciais dos países em desenvolvimento - disposições para salvaguardar os interesses dos países em desenvolvimento - disposições para a flexibilidade dos compromissos assumidos pelos países em desenvolvimento na utilização de instrumentos de política comercial - provisões para períodos de transição - provisões para assistência técnica E, - disposições para os países menos desenvolvidos. Disposições de tratamento especial e diferenciado reconhecem as diferenças nos níveis de desenvolvimento econômico. Eles reconhecem que às vezes um pouco mais de tempo e quotspacequot são necessários na implementação de compromissos e obrigações da OMC devido a diferentes níveis de desenvolvimento econômico. No entanto, num mundo que está rapidamente se globalizando e em que países e empresas estão inovando, reformando e adaptando-se para enfrentar o desafio da concorrência, é necessário que os Membros sejam discriminatórios no recurso a essas disposições. Essas disposições devem ser usadas com cuidado e baseadas em uma necessidade doméstica real e definida. A OMC é um sistema baseado em regras. Os benefícios de um sistema baseado em regras não podem ser plenamente realizados se os Membros procuram muitos padrões diferentes, isenções das regras ou níveis mais baixos de obrigações. Juntos, temos que trabalhar juntos e trabalhar juntos, para modernizar as disposições de tratamento especial e diferenciado contidas nos Acordos da OMC. Ao fazê-lo, nosso objetivo comum seria garantir que, na sua formulação e aplicação, essas disposições deveriam acelerar a integração dos países em desenvolvimento no sistema comercial e não atrasá-lo. O uso dessas disposições deve se concentrar na construção da infra-estrutura jurídica necessária, capacidade institucional e humana em África. Eles também devem se concentrar em ampliar o uso da Tecnologia da Informação e fechar o fosso de conhecimento entre a África e o resto do mundo. O que os deputados devem evitar em um sistema baseado em regras não discriminatório são isenções de regras que, a partir de evidências disponíveis, produzem consequências não intencionais de abrandar o ritmo de integração no sistema de comércio multilateral. Isso fará o contrário do que seus autores querem. Qualquer atraso no progresso diminuirá o crescimento eventual do emprego e da comunidade. Nos relatórios dos vários seminários preparatórios africanos para o Ministerial de Seattle, o problema das restrições do lado da oferta para os países africanos na utilização de oportunidades de acesso ao mercado se destacou. A OMC gasta cerca de 12 de seus fundos no ITC (International Trade Center) para esse fim. Dirigir-se a este problema requer uma combinação de políticas das quais a política comercial é apenas um aspecto. Isto incluiria melhorias por parte dos Membros em desenvolvimento no seu acesso ao mercado e ofertas de tratamento nacional em seus mercados domésticos, particularmente nos setores estratégicos que são fundamentais para o rápido desenvolvimento, como comunicações, estradas, serviços financeiros, saúde, educação, turismo (para muitos países africanos ) E energia. Os compromissos aprimorados, seguros e vinculados enviam sinais claros e fortes aos investidores estrangeiros e domésticos sobre a política de qualquer governo. Por sua vez, isso tem efeitos positivos para a integração e para um desenvolvimento mais rápido. Juntamente com as soluções de política comercial, seria a aplicação de políticas macroeconômicas sólidas, políticas regulamentares sólidas e complementares e transparência no governo, inclusive nas políticas de compras. Uma política de compras transparente é uma área onde todos ganham imediatamente. A assistência técnica é uma atividade central cada vez mais importante da OMC. Entre 1995 e o presente, a demanda por assistência técnica aumentou quatro vezes. Além do nosso contributo para o CCI, apenas cerca de 10 (ou cerca de CHF716.000) da assistência técnica atual da OMC são financiados pelo orçamento ordinário da OMC. Os fundos remanescentes provêm de doações voluntárias (ou extra-orçamentárias) por muito poucos membros. Eles devem ser agradecidos. Estou trabalhando com vários membros da OMC para incluir o financiamento da cooperação técnica da OMC no orçamento ordinário. Apresentei estimativas orçamentais ao Comitê Orçamentário por 10 milhões de CHF para atender à demanda anual atual. Este seria um aumento quântico em relação à presente disposição. Além disso, a prioridade no Programa de 3 anos da OMC é a prestação de assistência técnica a África e outras economias pequenas e vulneráveis. Eu, gostaria de apelar aos Ministros para que apoiem essas propostas na Reunião Ministerial de Seattle. Precisamos de assistência técnica, não só para Seattle, mas além, durante a Rodada e depois. Isso é do interesse de todos, como os problemas sérios e reais com a implementação. Esta pergunta não vai desaparecer. Nem você, nem eu. Um ponto que não deve ser mencionado não é o da capacitação humana, que é um aspecto importante da assistência técnica da OMC, particularmente nos cursos de política comercial. Gostaria de apelar para que aqueles que são treinados na política comercial pela OMC são adequadamente implantados. Eles podem ser usados ​​como treinadores em vários países. O objetivo seria derrotado se aqueles que são treinados nos cursos de política comercial de alta qualidade e recursos intensivos sejam, posteriormente, implantados em tarefas não relacionadas à formulação, negociação e implementação de políticas comerciais. Houve uma falsa separação de comércio e desenvolvimento. UNCTAD e a OMC somos irmão e irmã, asas do mesmo pássaro. Servimos as mesmas pessoas. DG de UNCTAD, Rubens Ricupero é um grande homem e um grande amigo. Trabalharemos juntos para ajudar a nossa gente. Nos meus primeiros dias, eu nomeei um embaixador respeitado e aposentado de um pequeno país em desenvolvimento para me ajudar em um novo projeto para ajudar os países pequenos que não podem pagar representação em Genebra. Em novembro, teremos uma semana de briefings para os membros não residentes (mais de 20 países que não podem pagar o custo da representação em Genebra). Neste seminário, haverá briefings sobre a OMC e seus trabalhos, bem como sobre o trabalho de outras organizações internacionais, como a UNCTAD, a OMPI, o Banco Mundial, o FMI, o PNUD, a OIT e outros. Este embaixador também auditará nossos sistemas para garantir que sejam amigáveis ​​ao desenvolvimento e consultá-lo, nossos clientes e proprietários, sobre a melhor forma de melhorar nossa peça. A partir das reuniões preparatórias regionais é a necessidade expressa por países africanos de apoiar o processo de integração regional em África. Os membros da OMC estão cada vez mais influenciados por acordos regionais. Estes acordos regionais estão sujeitos a condições específicas. No entanto, mesmo que reconheçamos as importantes contribuições que contribuem para o desenvolvimento econômico, acredito que é vital reafirmar o primado do sistema comercial multilateral e assegurar que o processo de integração regional seja complementar e não prejudique as regras Baseado no sistema de negociação. A OMC continuará a apoiar o processo de integração regional em África. Diga-me o que posso fazer para ajudar. Permita-me levantar com você um problema que a maioria das Nações enfrenta, o que freqüentemente escapa ao escrutínio público, nomeadamente, os custos decorrentes da proteção. O custo de não fazer nada é aceitar o status quo. A proteção comercial, seja através de tarifas ou barreiras não tarifárias, impõe custos significativos e prejudiciais às economias nacionais. Isso leva a ineficiências, atrasa os ajustes e fortalece as distorções domésticas. Se os consumidores e os governos calcularam e avaliaram os custos decorrentes das restrições comerciais e proteção, eles não protegeriam. O custo de proteger empregos ou setores específicos nas economias nacionais é tão alto e prejudicial, tanto a curto quanto a longo prazo, que é contraproducente e custa empregos e riqueza. Nos países ricos da Organização de Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), o custo de proteção aos consumidores foi estimado em US $ 300 bilhões. Em um país, o custo para os consumidores da proteção de um único emprego foi estimado em US600,000. Exorto os países da África a evitar os erros de algumas das indústrias quotgrandfatherquot nos países desenvolvidos. Também exorto as nações ricas a reconsiderar suas políticas de subsídios. Os subsídios são apenas uma batalha sobre cujos contribuintes têm mais dinheiro para desperdiçar. Infelizmente, essas são sempre as nações ricas. É uma forma de exportar problemas e conflitos econômicos e políticos domésticos. Distintos Ministros, gostaria de oferecer algumas palavras sobre o processo preparatório da Conferência Ministerial de Seattle. O processo que começou no Conselho Geral, em setembro do ano passado, está agora em estágio avançado, graças, em boa parte, ao Presidente Mchumo. Começou o processo de elaboração da Declaração Ministerial e nos dias que nos antecederam, serão iniciadas negociações sobre o conteúdo do projecto. Seattle deve ser uma divisória e ponto de viragem. A agenda da nova Rodada de Negociações Comerciais é uma questão para os Membros. No entanto, o nó 9 da Declaração Ministerial de Genebra do ano passado sugere o alcance de grande parte do que a Ronda contenha. Todos os membros enfatizaram a importância da implementação. Os membros já estão comprometidos com a negociação em agricultura e serviços. Há também outras questões. Existe o Programa de Trabalho que surgiu em Cingapura contendo as chamadas quotnew questões de investimento, política de concorrência, transparência nas compras governamentais e facilitação do comércio. Existe a realidade do comércio eletrônico. Há questões que serão levantadas pelos Membros, incluindo o desenvolvimento sustentável, que é um dos objetivos cardinais do Acordo de Maracá que estabelece a OMC. Os membros estão profundamente divididos sobre o que isso significa. Eles estão preocupados com os custos sociais e humanos da mudança. Então, eles deveriam ser, nossos empregadores finais, as pessoas, estão preocupados mesmo nas economias mais ricas com o custo da mudança. Há preocupação e ansiedade. A agenda para novas negociações deve ser equilibrada e refletir os interesses de todos os Membros. Deve haver algo na torta para cada um. Não toque no céu quando morramos, mas monte na mesa. Agora. O mais cedo possível. Exorto os distinguidos Ministros do Comércio da África a dar o seu forte apoio a uma nova Rodada de Negociações Comerciais. Isso manteria o impulso para a liberalização do comércio e, portanto, crescimento, desenvolvimento e padrões de vida mais elevados para nossas famílias. Uma nova rodada manteria o protecionismo à maré e ajudaria a recuperação das regiões recentemente atingidas por crises financeiras e monetárias ou passando por recessão. Imagine as implicações se os mercados do Norte se fechassem durante a recente crise asiática. Falei extensamente e gostaria de concluir com as prioridades que estabeleci para mim como Diretor-Geral. É com base nessas prioridades que eu espero e quero ser julgado. Estas prioridades que eu indiquei no meu primeiro dia como Diretor-Geral são: - facilitar e auxiliar todos os participantes a obter o resultado mais equilibrado das novas negociações e um resultado que beneficie as economias mais vulneráveis ​​- ser um defensor da Benefícios para as nações grandes e modestas de um sistema comercial mais aberto, e que pode aumentar os padrões de vida e construir um mundo mais próspero e seguro e, - fortalecer a OMC e suas regras, construir e manter sua reputação de integridade e Equidade e remodelar a organização para refletir a realidade de seus membros e suas necessidades. Eu sei que você enviará uma mensagem para Genebra e Seattle. Esta é uma oportunidade histórica para todos nós avançarmos. Estamos todos no mesmo barco. Como o presidente Nyerere disse, todos dependem da habilidade de comprar uns dos outros. Quando isso já era verdade em aldeias, agora é verdade para as nações. Seattle é a nossa melhor esperança de avançar. E a OMC é apenas uma das irmãs das instituições multilaterais que podem desempenhar um papel no desenvolvimento sustentável e no aumento do padrão de vida de nosso povo. Você me honrou com seu convite e atenção. Estou profundamente grato. Quero ser seu Embaixador em Genebra, seu campeão nas capitais e seu defensor com as outras instituições internacionais. Obrigado. Se os RTAs favoreceram ou entraram em conflito com o desenvolvimento mútuo do sistema comercial multilateral, ou seja, se os RTAs funcionaram como blocos de construção146 ou 145 blocos de oposição146 vis-agrave-vis-atrelação com o processo multilateral, tem sido fortemente debatido nos últimos anos. Aqueles preocupados com os efeitos negativos da tendência para o regionalismo enfatizam o seu potencial para fragmentar o sistema comercial multilateral (MTS) em vários blocos fechados e concorrentes. À medida que esses blocos se expandem, o seu poder de mercado e, portanto, o incentivo para influenciar os termos de troca a seu favor, proporcionam um incentivo para usar a política comercial para restringir as importações. Este argumento pressupõe que os blocos comerciais são uniões aduaneiras e têm uma política comercial comum, quando, de fato, os blocos continentais emergentes tendem a assumir a forma de áreas de comércio livre (ALC). Além disso, não há evidências até agora para sugerir que os RTAs tenham buscado esse incentivo para criar barreiras externas. Conforme observado acima, o regionalismo também tem tendência a englobar o regionalismo, enquanto os estrangeiros tentam minimizar os custos de desvio de comércio ao se tornarem insiders. Isso deu origem ao novo fenômeno da sobreposição de RTAs que aumentam sua complexidade e seu relacionamento com o MTS. Uma questão destacada são os efeitos negativos sobre o comércio de diferentes regras de origem e a forma como as regras de origem podem ser projetadas para ter um impacto protecionista. Existe também o perigo de que, à medida que os países buscam uma integração mais profunda dentro dos ACR, as disposições de solução de controvérsias contidas na 145 nova geração146 RTAs poderiam construir jurisprudência conflitante com a OMC. A visão positiva da relação entre RTAs e MTS é baseada em vários argumentos. Primeiro . Argumenta-se que os ACR, movendo-se a um ritmo mais acelerado do que as regras da OMC, ao mesmo tempo que compartilham seus objetivos, representam uma maneira de fortalecer o último. Segundo. Grupos regionais mais pequenos podem ser mais eficazes para abordar novas áreas, como serviços, investimento, proteção de propriedade intelectual, cooperação em política de concorrência, normas técnicas e contratos governamentais em comparação com a elaboração de regras multilaterais. Ao atuar como laboratórios para testar regras e estratégias alternativas para abranger essas questões, argumenta-se que elas podem facilitar o alcance de acordos sobre essas questões a nível multilateral. Terceiro. Apesar dos temores do desvio do comércio, a evidência empírica sugere que os efeitos de criação de comércio dominam nos principais acordos de cooperação regional, aumentando assim o bem-estar mundial. Um estudo realizado pela Secretaria da OMC mostrou que houve uma tendência definitiva para uma liberalização de acesso ao mercado mais ampla e mais rápida sobre medidas não-tarifárias em ACR, paralelamente à evolução no MTS (OMC, 1995). Além disso, embora em uma simples análise estática, terceiros possam estar em desvantagem pelo desvio do comércio, isso é menos óbvio em um contexto dinâmico se o crescimento geral e, portanto, a demanda por importações, é aumentado como resultado do processo de integração (Crawford e Laird, 2000). Quarto. Argumenta-se que os ACR têm tido um efeito positivo ao facilitar a integração dos países em desenvolvimento na economia mundial. O fato de que este debate existe destaca a importância das regras da OMC que regem o estabelecimento de ACRs para minimizar seus efeitos sistêmicos adversos no MTS. Este capítulo resume as regras atuais que os ACR devem atender antes da aprovação da OMC para tais acordos, bem como destacar algumas das controvérsias em torno dessas regras. O capítulo também argumenta que as regras atuais não têm clareza para abordar os problemas particulares de integrar os compromissos da OMC em matéria de apoio agrícola reduzido aos ACR. O capítulo conclui argumentando que os países em desenvolvimento têm um interesse particular em ver regras reforçadas sobre ACRs na OMC na atual rodada de desenvolvimento. O que as regras da OMC dizem sobre os ACR Apesar dos perigos potenciais do regionalismo para o sistema comercial multilateral, desde o início, o GATT - e agora a OMC - permitiu que os países membros concluíssem uniões aduaneiras e áreas de comércio livre como uma exceção ao princípio fundamental De não discriminação estabelecido na disposição da nação mais favorecida do artigo 1º. As condições a serem cumpridas para o comércio de mercadorias em ACR são estabelecidas no artigo XXIV do GATT. Durante a Rodada Uruguai, o artigo XXIV foi esclarecido até certo ponto e atualizado por um entendimento sobre sua interpretação. Para o comércio de serviços, a conclusão dos ACR (referidos no AGCS como acordos de integração econômica, EIAs) é regida pelo artigo V do AGCS. Os acordos comerciais preferenciais sobre bens entre países em desenvolvimento são regulados por uma Cláusula de invalidação148 datada de 1979. Não recíproca Os acordos preferenciais envolvendo países desenvolvidos e desenvolvidos exigem que os membros da OMC busquem uma renúncia às regras da OMC. Exemplos de tais acordos que receberam uma renúncia incluem a Lei de Recuperação Econômica Básica dos EUA e do Caribe, a oferta do Canadá de acesso não-recíproco com isenção de direitos na maioria dos países do Caribe, a Lei de Preferências Comerciais dos EUA - Andean e o Acordo de Cotonou entre a UE e o Países ACP. Os RTA propostos são examinados para determinar sua compatibilidade com essas regras. Durante os anos do GATT, o exame dos ACR foi realizado em grupos de trabalho individuais. A fim de garantir a consistência no seu exame, o Conselho Geral estabeleceu, em Fevereiro de 1996, um único Comité para supervisionar todos os ACR, o Comité dos Acordos Comerciais Regionais (CRTA). O mandato do CRTA é realizar o exame dos acordos que lhe são submetidos pelo Conselho do Comércio de Mercadorias (acordos ao abrigo do Artigo XXIV do GATT de 1994), o Conselho do Comércio de Serviços (acordos nos termos do artigo V do GATS) e Comité de Comércio e Desenvolvimento (acordos notificados ao abrigo da Cláusula de Habilitação). O Comitê também está obrigado a desenvolver procedimentos para facilitar e melhorar o processo de exame e garantir que os relatórios sobre o funcionamento dos acordos regionais sejam adequadamente realizados pelas partes nos acordos. Além de examinar os acordos regionais individuais, o Comitê também é encarregado de considerar as implicações sistêmicas dos ACR para o sistema comercial multilateral e a relação entre eles. Critérios a serem cumpridos pelos ACR Os principais requisitos das regras da OMC sobre ACRs podem ser resumidos da seguinte forma: A neutralidade do requisito de restrição do comércio. Para o comércio de mercadorias, o artigo XXIV: 5 (a) prevê que, no que diz respeito a uma união aduaneira, os direitos e demais regulamentos de comércio impostos na instituição de tal sindicato. No que diz respeito ao comércio com as partes contratantes que não sejam partes em tal união ou acordo, não será, em geral, maior ou mais restritivo do que a incidência geral dos deveres e regulamentos de comércio aplicáveis ​​nos territórios constituintes antes da constituição desse sindicato. 148. No que diz respeito a uma área de comércio livre, o Artigo XXIV: 5 (b) faz o mesmo requisito para a política comercial de cada um dos países que são parte de tal acordo. O entendimento de 1994 tornou mais clara a metodologia a ser usada para julgar este requisito no caso de uma união aduaneira. No que diz respeito às tarifas e direitos, a avaliação deve basear-se numa avaliação global das taxas médias ponderadas e dos direitos aduaneiros cobrados. O cálculo é feito pela Secretaria da OMC com base em estatísticas de importação para um período representativo anterior, com base na metodologia utilizada para calcular as ofertas tarifárias nas negociações do Uruguay Round. Importante, é especificado que os direitos e encargos considerados são as taxas de imposto aplicadas. Para medidas não pautais, o exame individual para avaliar se a sua restrição comercial global aumentou ou não deve ser realizado. O requisito de cobertura substancial. O Artigo XXIV: 8 (b) especifica que os direitos e outras regulamentações restritivas do comércio, salvo disposição em contrário das regras do GATT, devem ser eliminados em substancialmente todo o comércio entre os territórios constituintes. O artigo 5: 1 do GATS tem uma linguagem similar de que um acordo deve ter uma cobertura sectorial substancial, que é definida em termos de número de setores, volume de comércio afetado e modos de fornecimento. Especificamente, para atender a esta condição, os acordos não devem prever a exclusão a priori de qualquer modo de fornecimento. O requisito de tempo razoável. O Artigo XXIV: 5 (c) exige que qualquer plano para formar uma união aduaneira ou área de comércio livre deve mostrar que será completado dentro de um prazo razoável. No entendimento de 1994, esta é definida como não superior a 10 anos, exceto em casos excepcionais. O GATS não contém uma disposição equivalente em relação a um acordo regional que abranja o comércio de serviços. O requisito de compensação. Se, ao formar uma união aduaneira, é necessário que um Membro aumente uma taxa de direito consolidada, outros Membros reivindicam reduções compensatórias de tarifas consolidadas sobre outros bens. O Entendimento de 1994 especifica que, no cálculo do montante da compensação exigida, devem ser tidas em conta as reduções de direitos sobre a mesma linha tarifária feita por outras partes na união aduaneira após a sua formação. A idéia de compensação não está prevista no GATS no que diz respeito aos acordos comerciais regionais que abrangem os serviços. No entanto, o artigo V: 6 prevê que os nacionais ou empresas de qualquer Membro da OMC que exerçam operações comerciais substanciais no território das partes em um acordo regional tenham direito a qualquer tratamento especial previsto nesse acordo. Não existe uma obrigação recíproca para países terceiros que beneficiem de uma redução de direitos na sequência da formação de uma união aduaneira ou de um acesso ao mercado mais liberal ao abrigo de um contrato de serviços de EIA, para oferecer qualquer tarifa ou outra concessão aos seus membros. Tratamento especial e diferenciado para países em desenvolvimento. No que diz respeito ao comércio de mercadorias, a Cláusula de Habilitação permite acordos regionais ou globais entre as partes contratantes menos desenvolvidas para a redução ou eliminação de tarifas e. Medidas não tarifárias, em produtos importados um do outro148. Dois aspectos desta disposição podem ser destacados. Primeiro . Isso permite acordos comerciais preferenciais que não são abrangidos por um TLC ou uma união aduaneira. Ou seja, não exige a eliminação de deveres, nem exige que substancialmente todo o comércio seja liberalizado. Segundo. the only constraints on the operation of preferential trade arrangements between developing countries are that (i) they shall be designed to facilitate and promote the trade of developing countries and not to raise barriers or to create undue difficulties for the trade of any other contracting parties, and (ii) they shall not constitute an impediment to the reduction or elimination of tariffs and other restrictions to trade on a most-favored-nation basis. This language is less demanding than the corresponding injunction in Article XXIV that the post-agreement trade policies shall not be more restrictive than the trade policies in force in the constituent countries prior to the formation of the agreement. Finally, there is no requirement for any indicative timetable for such liberalization with respect to trade in goods. With respect to trade in services, where the Enabling Clause does not apply, Article 5:3 of the GATS provides special and differential treatment for developing countries, in two dimensions. First, where developing countries are party to an EIA involving services, flexibility can be shown, particularly with respect to the requirement that substantially all discrimination must be removed in the service sectors covered by the EIA, in accordance with the level of development of the countries concerned, both overall and in individual sectors and subsectors. Second, in the case of EIAs involving only developing countries, more favorable treatment may be granted to juridical persons owned or controlled by natural persons of the parties to such an agreement. The notification requirement . All RTAs concluded by WTO Members require notification. RTAs involving developed countries are sent to the CRTA for examination, while RTAs among developing countries under the Enabling Clause are notified to the Committee on Trade and Development. Some WTO Members argue that the Enabling Clause is not appropriate to deal with RTAs which take the form of either a customs union or FTA which should be covered by Article XXIV. According to this view, the Enabling Clause should be confined to preferential trade agreements which stop short of an FTA or customs union. Controversies in the interpretation of WTO rules There are a number of controversies in the interpretation of these requirements. These have been summarized by the WTO Secretariat in two documents dealing with 147systemic148 issues related to RTAs (WTREGW16 and WTREGW37). A summary of the issues discussed in these documents is reported here to give a flavor of the debate. The neutrality of trade policy Measuring the neutrality of before and after trade policy . While the 1994 Understanding clarified the methodology to be used in evaluating tariff policy in a customs union . questions still remain. For a customs union, a global assessment of tariff neutrality is not necessarily relevant to an individual country whose exports may be concentrated in particular sectors. Economists also point out that it is still possible for trade diversion to occur even if tariffs are reduced. Some observers have proposed using trade levels as a better indicator of whether or not trade diversion occurs as a result of an RTA, but this test is only feasible ex post and does not help in an ex ante assessment of the compatibility of an RTA with WTO rules. Other proposals to ensure the neutrality of trade policy effects include requiring an open accession clause that would minimize the possibility of trade diversion and the 145hub and spoke146 effect of multiple RTAs, or requiring the use of the lowest pre-CU tariff rate as the common external tariff. The growing scope and importance of non-tariff measures covered by RTAs, such as anti-dumping, preferential rules of origin, technical standards, subsidies and countervailing measures, also makes it more difficult to evaluate damage to third countries when a customs union is formed or extended. While the neutrality of tariff policy in a customs union is to be evaluated on the basis of applied rates, there is disagreement as to whether applied or bound rates are relevant when evaluating an FTA. 10 With respect to non-tariff barriers in FTAs, there is disagreement whether preferential rules of origin come within the scope of the 147other regulations of commerce148 concept in Article XXIV. The possibility that preferential rules of origin may lead to trade diversion is used as an argument for their inclusion. Some Members object to this on the grounds that rules of origin merely determine which goods qualify for preferential treatment and thus cannot be considered a regulation of commerce. Is the introduction of new quantitative restrictions justifiable when a country or countries join or form a customs union This issue highlights a potential conflict between paragraph 8 of Article XXIV (which requires all members of a customs union to apply substantially the same trade policies to third countries) and paragraph 5 (which requires that non-tariff barriers should not be more restrictive on average). In the WTO Turkey-Textiles case, the Appellate Body ruled that new restrictions could be defended provided it was part of integrating into a customs union and that the party demonstrates that the formation of that customs union would be prevented if it were not allowed to introduce the measure at issue. However, the burden of proof lies with the defendant to show that the customs union meets the requirements of Article XXIV and that there were no alternative means available to it that would be compatible with the formation of the customs union. Where non-tariff barriers are extended in this way, the issue arises of how to compensate third countries so as to maintain the overall neutrality of trade policy before and after. The substantial coverage requirement . This has been a major source of difficulty in the examination of RTAs by GATT and now WTO. Essentially, there are two views on how to interpret 147substantially all trade148. The quantitative view proposes a statistical threshold on the proportion of trade covered (such as 95 per cent of all HS 11 tariff lines at the 6 digit level, or 90 per cent of all existing trade between the partners). Objections to this procedure include the fact that a 145one-size-fits-all146 approach may not have the flexibility to take into account case-by-case circumstances, that a volume of trade measure may be biased by the existence of high trade barriers in the base period, and that it does not allow for the possible expansion of trade over time as a result of the RTA. The alternative qualitative view argues that the provision should be interpreted as meaning that no sector (or at least no major sector) should be left out of intra-RTA trade liberalization. But this approach may simply push the controversy back to the definition of a sector. In practice, the debate revolves around the exclusion of agriculture, or agricultural products, from the regional integration process. We return to this point below. The recent EU-South Africa Trade, Development and Co-operation Agreement sets out an explicit understanding of the WTO requirements. The Agreement has interpreted 145substantially all146 as meaning an average of 90 per cent of the items currently traded between the two partners. All three italicized items could be challenged (Stevens, 2002). The averaging procedure is used to permit an asymmetrical agreement under which the requirements on South Africa are less onerous than those on the EU. Hence, while 94 per cent of the goods imported into the EU will be covered by the FTA, only 86 per cent of those imported into South Africa will be so covered (Stevens, 2002). Stevens wonders about situations where the imbalance would be even greater, raising the question whether the lower figure fulfils the 145substantially all trade146 criterion. Notification and examination The notification and examination process . Issues arise over the timing of notifications, the amount of information which should be supplied, and non-compliance with the notification requirement. Despite the flexibility allowed to Members in the timing of the notification of RTAs, the WTO Secretariat notes that a large number of RTAs in force today have not (yet) been notified to the WTO. There is no provision for counter-notification of agreements under current WTO rules. Even the status of those agreements which have been notified and examined remains unclear. Only one of the reports on the examination of RTAs adopted to date (the Czech Republic-Slovak Republic Customs Union) states clearly that the RTA is fully compatible with the relevant GATT rules. Opinions differ on the status of the remainder. One view is that where reports are adopted without recommendations to the parties, such RTAs are tolerated or deemed compatible by the WTO. Others argue that, in the absence of a conclusive report, WTO Members retain the right to challenge an agreement under dispute settlement provisions. Given these controversies, in the Doha Declaration, WTO Members agreed to initiate negotiations to clarify and improve RTA-related disciplines and procedures. While recognizing that RTAs can play an important role in promoting trade liberalization, WTO Members stressed the need for a harmonious relationship between the multilateral and regional processes. WTO rules on regionalism and agricultural trade liberalization Agricultural trade liberalization within RTAs could be influenced by any changes to WTO rules to ensure a better synergy between regional and multilateral trade liberalization. Three obvious areas relate to the interpretation of the substantial trade coverage requirement, any clarification of the methodology used to aggregate Members146 market access, domestic support and export subsidy commitments under the Agreement on Agriculture when forming or enlarging a customs union, as well as problems of inconsistency between individual RTA and WTO rules governing agricultural trade. The fact that it is becoming more difficult to obtain a WTO waiver for non-reciprocal preferential trade agreements with selected groups of developing countries will also impact on agricultural trade. Agriculture in RTAs The inclusion of agriculture in RTAs . Many, if not the majority, of past RTAs have made use of the let-out that only 147substantially all trade148 need be covered by an agreement to exclude significant parts of agricultural trade. More often than not, agricultural commodities or food products were classified as 147sensitive148 and subjected to reduced concessions, longer transition periods or excluded altogether from the scope of RTAs. RTAs formed in the past decade are more comprehensive in their treatment of agriculture. NAFTA and MERCOSUR have removed nearly all agricultural trade barriers to their members, although commodity exceptions remain including sugar, dairy, poultry and eggs in the bilateral pacts within NAFTA, and sugar in MERCOSUR. Agriculture is also included in the FTAA Agreement although much remains to be negotiated in this chapter. 12 The EU146s recent bilateral FTAs also include some agricultural trade liberalization, although again there are limitations. The Free Trade Agreement between the EU and South Africa is a typical example. This Agreement provides South African exporters with progressive tariff reductions phased in over a ten-year period on a range of agri-food products. However, in addition to a safeguard clause to protect against import surges, the Agreement also exempts certain sensitive product areas from inclusion and subjects other products to quota-limited duty-free access. Although the economic logic of the 147substantially all trade148 requirement was to prevent the creation of bulwarks of protectionism, there may be an economic rationale to leaving agricultural trade out of RTAs. Where agricultural sectors are uncompetitive, their exclusion from an RTA may help to prevent trade diversion. Simulation results reported by Scollay and Gilbert (2001) indicate that the exclusion of agriculture from a Japan-South Korea FTA unambiguously improves the welfare outcome both for those two countries and for their trading partners. This logic suggests that it might be self-defeating for other members to insist on too rigorous a definition of this requirement in any rules revision in the Doha process. Aggregating Agriculture Agreement commitments Agriculture Agreement reduction commitments . Uruguay Round agricultural market access commitments, as well as reduction commitments on domestic support and export subsidies, are contained in each Member146s WTO Schedule. To comply with the requirement in Article XXIV:8(a)(ii) which requires that 147substantially the same duties and other regulations of commerce are applied by each of the members of the union to the trade of territories not included in the union148, the commitments of individual Members forming (or joining) a customs union may need to be changed or, at least, unified. However, there is no agreed-upon methodology as to how to translate Member146s commitments limiting agricultural subsidization into common commitments. The Agreement on Agriculture has no procedures with respect to this matter. On market access commitments, Crawford and Laird (2000) point to a potential conflict between the Uruguay Round methodology of computing arithmetic averages of tariffs to establish commitments in the agricultural sector and the import-weighted average of tariffs set out in the Understanding to Article XXIV to determine the WTO-consistency of an RTA. A country required to harmonize its tariff schedule on joining a customs union could show that it met the Article XXIV requirement but its new tariff schedule might no longer fulfil its reduction commitments under the Agriculture Agreement. The aggregation of tariff rate quota commitments could also be problematic. Assume that two countries A and B form a customs union AB and that country C remains outside the union (a country, in this context, could represent an existing RTA). Where tariff rate quotas (TRQ) are offered by country A in its WTO Schedule and where part of this TRQ is filled by exports from country B prior to forming an RTA, should the AB union146s obligation be to offer the gross addition of TRQ amounts in participating countries, or just the net addition This problem is raised particularly in the case of current access TRQs. These are bilateral or plurilateral quotas opened in the Uruguay Round to maintain current access commitments. Many of the EU146s TRQs had their origins in this way. If the countries benefiting from access under these EU TRQs now become members of the EU, are these TRQs extinguished or should they be maintained and transferred to other countries Similar issues arise in the aggregation of export subsidy commitments. Assume that A has an entitlement to use a specific volume of export subsidies in its WTO Schedule. Assume also that in a previous representative period (the base period) A exported an agricultural commodity to both B and C with the aid of export subsidies. How should the export subsidy entitlement of the customs union AB be calculated Should it be the sum of the individual entitlements of A and B Or should it be the sum of the individual entitlements of A and B net of intra-trade between A and B on which export subsidies were paid in the base period If B also had export entitlements in its Schedule, the definition of the commodities in the two Schedules may not be the same, also giving rise to problems of aggregating them. Unifying domestic support commitments poses a similar problem. Suppose that A had an AMS entitlement in its WTO Schedule but B did not. Under Agreement on Agriculture rules, B would in future be limited to de minimis levels of trade-distorting support. Suppose further that at the time of forming the new customs union A was not using all of its AMS entitlement. In the new customs union AB, trade-distorting support could be extended to agriculture in B up to the limit of the unused AMS entitlement in country A. Would this increase in the overall volume of trade-distorting support in the union run counter to the requirement in Article XXIV:5(a) that the trade policy of the union overall should not be more trade restrictive than that of its constituent parts Even if A was fully utilizing its AMS entitlement prior to forming the union, if total trade-distorting support in B was below the de minimis level, this would still permit an overall increase in the volume of trade-distorting support in the union. Consistency of RTA rules Consistency of RTA and WTO rules governing agriculture . The growing propensity of RTAs to pursue deeper integration including regulatory co-ordination has already been noted. This trend may require changes in domestic rules affecting agricultural and food products, particularly with respect to the application of sanitary and phytosanitary measures. Where RTAs make provision for the harmonization of rules or mutual recognition of testing procedures, there is a danger that the rules developed may be inconsistent with those in the WTO multilateral rules. With more RTAs now incorporating dispute settlement provisions, this could lead to different jurisprudence being developed around similar issues. These developments could lead to problems with forum-shopping to settle disputes, as well as raising the question whether a WTO Member146s existing rights are affected by an RTA. Some RTAs make specific provision that RTA rules should be consistent with the relevant WTO provisions in an attempt to minimize this problem. Future of the Cotonou commodity protocols Greater stringency on WTO waivers. Much North-South agricultural trade that benefits from preferential access takes place under non-reciprocal preferential trade arrangements. Apart from arrangements legitimized under the 1979 Enabling Clause, these schemes require a waiver from GATT rules and particularly the non-discrimination clause in Article I. In the past, such waivers were freely granted but they are now more vigorously contested. The basic problem is that preferences to groups of developing countries, other than those recognized in the Enabling Clause (either all developing countries or the least developed countries) result in discrimination between one group of developing countries and another. This issue came to a head in the successive challenges by various Latin American countries (and the US) to the EU146s banana regime designed to provide preferential market access to ACP bananas. The resulting difficulty in getting a waiver for the post-Lomeacute trade arrangements was one of the factors which persuaded the EU that these arrangements in future should be WTO-compatible. The implications of the Cotonou Agreement for regional integration in Africa are considered in detail in Chapter 6. The main point to highlight here is the uncertainty about the future of the commodity Protocols which were attached to the Lomeacute Conventions. Discriminatory access under current access TRQs has been de facto permitted in the TRQ schedules submitted as part of the Uruguay Round, but the EU has not chosen to protect the ACP preferential sugar or banana imports in this way. This could become an issue in the current Doha Development Round. Implications of WTO rules for developing countries Developing countries have a number of interests in any revision of WTO rules on RTAs. Primeiro . as beneficiaries of a rules-based multilateral trading system, they will want to ensure that regionalism contributes to its strengthening and not its fragmentation. Under this heading, clarification of the rules regarding the required trade coverage, tightening of the requirement for trade neutrality, and ensuring that rules created under regional arrangements are compatible with the multilateral system and are transparent, will be important objectives. Segundo. developing countries will want to ensure that the new rules permit them the flexibility to form the regional integration arrangements they desire. Under the Enabling Clause, agreements exclusively between developing countries must meet lower requirements for approval. However, as developing countries opt for agreements favoring wider trade integration, there is a trend for these agreements to be notified under Article XXIV. 13 Thus any changes to the rules under this Article, such as a requirement (however achieved) that agricultural trade cannot be excluded from RTAs, will also have implications for developing countries. With the growing number of North-South RTAs, and given that agriculture continues to be highly protected in the North, it would appear to be to the advantage of developing countries to seek a tightening of the 145substantial coverage146 requirement, even though this would then also apply to purely developing country RTAs if they were notified under Article XXIV in the future. A third issue in North-South RTAs is that asymmetric trade liberalization commitments have become the norm as an implicit 145special and differential treatment146 provision. Developing country partners are granted greater scope for exemptions and longer time periods for compliance. Although these provisions are consistent with special and differential treatment, there is no explicit provision for this in the WTO rules on RTAs, something which might also be addressed in the negotiations. Finally . this section raised the question of how to aggregate AoA commitments when countries form or join a customs union. Because relatively few developing countries have AMS, TRQ or export subsidy commitments, this issue affects industrialized countries in the first instance. However, the rules will have implications for the market access of third countries including developing countries and thus any negotiations on these issues should be carefully followed. The future of the commodity protocols in the Cotonou Agreement was also specifically highlighted as an issue. 10 While, legally, there is no requirement on a member of an FTA to change its domestic tariff policy as a condition of membership, the issue may arise if a member raises its applied rate within its bound rate at the time of membership. 11 Harmonized commodity description and coding system (HS), is an international goods classification system designed to categorise goods moving in international trade under a single commodity code. This code contains approximately 5,000 headings and subheadings describing the articles moving in international trade. 12 The draft chapter (including the square brackets on text yet to be agreed) can be found at ftaa-alca. orgftaadraftengngage. doc 13 An example of this is the FTA recently concluded between Chile and Mexico. Multilateral vs. Regional Economic Integration - The Middle East and North African Region TABLE OF CONTENTS LIST OF FIGURES LIST OF ABBREVIATIONS I. TRADE AND WELFARE II. REGIONAL ECONOMIC INTEGRATION a) Regional Economic Integration from a Historical Perspective 1. Old Regionalism 2. New Regionalism b) Stages of Regional Economic Integration c) Economic Causes and Effects of Regional Economic Integration 1. Static Effects of Regional Economic Integration i. Trade Creation amp Trade Diversion Effects ii. Demand Side Effects iii. Terms of Trade Effects 2. Dynamic Effects of Regional Economic Integration i. Increased Competition ii. Scale Effects iii. Increased Efficiency iv. FDI v. ConvergenceDivergence vi. Agglomeration and Flow of Knowledge d) Political Causes of Regional Economic Integration i. Lobbies ii. Domino Theory iii. Bargaining Power iv. Signalling, Credibility and Reputation v. Security e) Overlapping Regional Integration Agreements (RIAs) and the Spaghetti Bowl Problem III. MULTILATERALISM AND THE WORLD TRADE ORGANIZATION (WTO) a) The Emergence of the WTO b) The Nature of the WTO c) Principles of the WTO 1. The Most-Favoured Nation Treatment 2. The International Treatment Obligation 3. The Principle of Reciprocity d) Structure of the WTO e) Achievements and Omissions of the WTO IV. MULTILATERALISM VERSUS REGIONALISM a) Regional Integration Agreements (RIA) and the WTO 1. GATT Article XXIV 2. Enabling Clause 3. GATS Article V 4. WTO Transparency Mechanisms for RIAs b) Regional Integration Agreements as Building Blocs or Stumbling Blocs 1. RIAs as Stumbling Blocs 2. RIAs as Building Blocs c) RIAs and Trade in Services d) The Potential of South-South Integration Agreements V. THE MENA REGION a) The MENA - Countries One Region b) MENA s Economic Integration on a Regional and on a Global Level c) The Arab League (AL) The Forerunner of Arab Economic Integration d) Regional Integration Agreements (RIA) in the MENA Region 1. The Gulf Cooperation Council (GCC) Subregional i. The Agreement ii. Trade in Services iii. Intellectual Property Rights (IPR) and Harmonization of Standards iv. GCC and International Law v. Supervision vi. Rules of Origin vii. Dispute Settlement viii. Beyond the Border Measures ix. Customs 2. The Greater Arab Free Trade Area (GAFTA) Intraregional i. The Agreement ii. Trade in Services iii. Intellectual Property Rights (IPR) and Harmonization of Standards iv. GAFTA and International Law v. Supervision vi. Rules of Origin vii. Dispute Settlement viii. Beyond the Border Measures ix. Customs 3. The EU Mediterranean Partnership (EMP) Interregional i. The Agreement ii. Trade in Services iii. Intellectual Property Rights (IPR) and Harmonization of Standards iv. EMP and International Law v. Supervision vi. Rules of Origin vii. Dispute Settlement viii. Beyond the Border Measures ix. Customs 4. Further RIAs in the Region VI. PROBLEMS WITH OVERLAPPING RIAs IN THE MENA REGION LIST OF FIGURES Figure 1 Production Facilities of Syria in an self-sufficient situation Figure 2 Production Facilities of Lebanon in an self-sufficient situation Figure 3 Syria Lebanon Economic Partnership Figure 4 No. of RTAs worldwide Figure 5 - Political Explanatory Approach for Regional Integration Figure 6 - Comparison of GDP for the USA, Japan and the totality of Middle - and Low Income Countries Figure 7 WTO Structure Figure 8 - Regional Exports as Percentage Share of World Exports (oil excluded) Figure 9 - Share of Middle East Trade, Imports vs. Exports, 2003 Figure 10 Share of Middle East Trade by Region, Imports and Exports, 2003 Figure 11 - Intraregional trade as a share of GDP in percent, 2002 Figure 12 MENA Workers Remittances (-billion), 1991 2003 Figure 13 - Share of Regions Net FDI Inflows in the Regions Total Investment (percent) for 1980-89, 1990-99 and 2000-02 Figure 14 - Map of the Arab League Figure 15 - Map of the GCC Figure 16 - MENAs Countries Net Services Trade Position 2006 Figure 17 - MENAs Countries Attitude towards Reform, as illustrated by GATS Commitments Figure 18 - Ratio of Intraregional Trade to International Trade in certain Regional Blocs, 2002 and Figure 19 - Overlapping Bilateral and Regional Integration Agreements in the MENA Region LIST OF TABLES Table 1 Opportunity Costs of Syria and Lebanon Table 2 Stages of regional integration Table 3 GATTWTO trade rounds Table 4 Comparison of requirements under GATT Article XXIV and the Enabling Clause Table 5 Annual FDI inflows of MENA states, percentage of world total Table 6 Average Tariffs and Standard Deviations for Selected Countries LIST OF ABBREVIATIONS illustration not visible in this excerpt . the individual human being cannot by himself obtain all the necessities of life. All human beings must cooperate to that end in their civilization. But what is obtained through the cooperation of a group of human beings satisfies the need of a number many times greater than themselves. Ibn Khaldun (1332-1406) INTRODUCTION When Ibn Khaldun a medieval polymath of Arab descent from present-day Tunisia, often referred to as the father of sociology 1 and a designated adept of the Dar al Islam 2 wrote the above statement on the benefits of the division of labour in his Muqaddimah 3. Adam Smith (1723-1790) and his idea of the invisible hand were still far from being born. The person Khaldun and his thought is just one of the examples for the high agility which prevailed among the Islamic scholars both physically and intellectually during the Middle Ages, from which Europe benefited so greatly, and reminds us that the concept of so - called globalization is not a new one, neither in theory nor in practice. 4 5 Yet primarily the exercise of this study should neither be the historical examination of the Dar al Islam, nor that of the phenomenon of globalization. Nevertheless one should bear in mind that even in an economic analysis historical and cultural background knowledge can certainly aid and deepen the comprehension of the object of investigation. In this study it is intended to investigate todays actual economic interdependence of what we would call the Middle East and North African (MENA) region 6 and to analyze its economic interweaving, both among its member countries and into the global trading system. Being aware of the complexity and breadth of this topic, the author has chosen only three subset economic integration agreements, both between the countries of the MENA region (intraregional) also comprising a subregional agreement and between the MENA region and other regions (interregional), for closer analysis. Concerning the efforts made towards interregional economic integration, this thesis concentrates mainly on the so-called EU-MED Partnership which was initiated at the Barcelona Conference in 1995 and aims to establish an EU-Med Free Trade Area (EMFTA) by the year 2010 including the EU and the 12 so-called Mediterranean countries 7 which, apart from Malta, Cyprus and Turkey, all belong to the MENA region. In contrast, on the intraregional level, the latest initiative in 1997 will be examined, where 17 out of 22 Arab League member states 8 - all of which also belong to the MENA region 9 apart from Sudan joined to constitute a Greater Arab Free Trade Area (GAFTA) 10. mainly to get rid of traditional trade barriers for goods. 11 On the smaller subregional level, the Gulf Cooperation Council (GCC), consisting of 6 Gulf countries 12. which plans the establishment of a common currency by 2010, will be examined more closely. With GAFTA, GCC and the EU-MED Partnership all being in a different depth of integration and each representing one of the three different levels of integration (subregional, intraregional, interregional), the author holds the view that this choice reflects the actual state of integration in the region best. In a nutshell, this study tests the compatibility and correlation of the two different integration trends multilateral and regional using the example of the MENA region. Are they supplements or substitutes Does regional integration inhibit or facilitate multilateral integration or vice versa Are the above-mentioned regional integration arrangements contradictory, compatible or even mutually dependent By approaching these questions the reader is to gain some insight into the so-called Spaghetti Bowl of cross-cutting integration agreements in the region. 13 But before doing so, the reader will receive the basic theoretical configuration in the form of a review of the theory of economic integration and the concepts of regionalism and of multilateral liberalization respectively. By means of glasses, hotbeds, and hotwalls, very good grapes can be raised in Scotland, and very good wine too can be made of them at about thirty times the expense for which at least equally good can be brought from foreign countries. Would it be a reasonable law to prohibit the importation of all foreign wines, merely to encourage the making of claret and burgundy in Scotland Adam Smith (1723-1790) I. TRADE AND WELFARE If one refers to history, countries have always been involved in trade. But why do they do that Apparently because they benefit from doing so. Countries trade with each other basically for two reasons. First of all, countries are different in their endowment of resources and their factors of production. This means that some goods are simply not existent in one country or they cannot be produced because one or more factors of production are missing. In that case they have to be imported. 14 Yet even if a certain good is available in a country or it could be produced, it may still be beneficial to import it for reasons of economy. Secondly, through trade, countries can achieve economies of scale in production. If each country focuses only on the production of certain goods because it imports the rest from its trading partner it has to produce a larger amount of the respective good, for its home requirements and for export. Consequently, the specialization and the higher volume in production allow for more efficiency. It is generally accepted that it was the above-mentioned Adam Smith 15 with his Magnum Opus The Wealth of Nations 16 who laid the foundations for the theoretical understanding of trade and the mutual benefits for its participants, the so-called school of classical economic thought. 17 According to his theory, the concept of the international division of labour is accompanied by a more efficient factor, input, and therefore an increase in economic welfare for each country involved. Smith argued that each country should only produce those goods in which it had absolute cost advantages, which means that every country should specialize in producing only the good it can produce cheapest. David Ricardo 18 advanced Smiths theory of absolute cost advantages by proving that trade is even beneficial for those countries which have lower productivity than its trading partner in all industries. In the Ricardian Model, a country will export those goods its labour produces relatively efficiently and import goods that its labour produces relatively inefficiently. 19 20 The concept of comparative advantage was born. When Stanislaw Ulam 21 a famous Polish mathematician once asked the American neoclassical Nobel Prize - winning economist Paul Samuelson to name one theorem in all of the social sciences which is both true and not trivial, he answered: Comparative advantage. quotThat it is logically true need not be argued before a mathematician that it is not trivial is attested by the thousands of important and intelligent men who have never been able to grasp the doctrine for themselves or to believe it after it was explained to them. 22 As there still seems to be the need for explanation, the theorem of comparative advantage will be illustrated and the question of whether economic cooperation can be profitable in principle will be answered in the following model. We want to use a 2-country model mainly based on the explanations of Ricardo 23 in which we compare the countries of Syria (S) and Lebanon (L) concerning their wine (w) and cloth (c) production. Both countries production is subject to certain restrictions such as scarcity of resources which can be expressed in the following transformation curves: S. w6002 c and L. w700c Without trade, Syria produces and consumes according to its preferences 200 units of wine and 200 units of cloth. Lebanon, by contrast, produces and consumes 300 units of wine and 400 units of cloth. Both countries use their entire resources for the period considered. The following charts demonstrate the production facilities of the two countries in their self - sufficient situation. illustration not visible in this excerpt As can be seen from the figures above, in this example Lebanon has absolute advantages in the production of both commodities. It could produce more wine as well as cloth than Syria. According to the theorem of comparative advantage, economic cooperation is even profitable when one country the Lebanon in the case at hand has an absolute advantage in the production of both commodities. To understand this, we must consider the opportunity cost that these countries have to deal with. If a country decides to produce one more unit of a certain commodity, it has to forego a certain amount of units from the other commodity. These foregone benefits are the opportunity cost that this country has to face. If we summarize the opportunity costs of the two countries in our example, we realize that even the weak country of Syria has an advantage. illustration not visible in this excerpt In this respect Syria has an advantage regarding the opportunity cost, as it has to forego only a unit of wine to produce 1 more unit of cloth. By contrast, Lebanon has to forego the production of 1 unit of wine to produce 1 more unit of cloth. This means that Syria has a comparative advantage in the production of cloth. Precisely this comparative advantage causes even the strong country of Lebanon to consider the economic cooperation with the weaker partner of Syria to be beneficial. If these two countries specialize according to their comparative advantages in a Syria - Lebanon economic partnership, this will bring an extension in consumption possibilities for both countries and therefore an increase in economic wealth. Without economic cooperation, both countries together produce 500 units of wine and 600 units of cloth. On the basis of the transformation curve of the Syria-Lebanon partnership we will demonstrate that an improvement through trade is possible for both countries. If both countries direct all of their resources to the production of cloth, they could produce 1,300 units. If they want to enter wine production, they must consider who can do this at lower costs. In our example this is Lebanon, because it has a comparative advantage in the production of wine. For the production of 1 unit of wine it has to forego only 1 unit of cloth, by contrast with Syria, which would have to forego the production of 2 units of cloth to produce 1 unit of wine. Up to a production of 700 units, only Lebanon will produce the need for wine in the community because it can do this at lower costs than Syria and the community has to face costs amounting to only 1 unit of wine for 1 unit of cloth. It is only when the community wants to produce and consume more than 700 units of wine that Syria has to enter wine production. This fact also explains the kink in the following transformation curve, because the community now has to pay with 2 units of cloth for the production of 1 unit of wine. illustration not visible in this excerpt All the commodities in the orange box constitute an improvement compared to the situation of independence we had before. The transformation curve of the 2-country community runs through the area of improvement, which proves the extension of consumption possibilities through economic cooperation. Therefore economic units acting in an economy based on the division of labour can benefit from trade in as much as they can get certain commodities cheaper than their own opportunity cost. If Syria and Lebanon both specialize in production according to their comparative advantages, it necessarily results in trade between both parties. Global demand and supply on the common market will determine the prices for wine and cloth. Due to the existing opportunity cost, the upper and lower price limit can be determined. Consequently the price ranges: - between and 1 unit of wine for 1 unit of cloth and - between 1 and 2 units of cloth for 1 unit of wine. The example becomes clear after the following consideration: On the one hand, Syria will demand more than a unit of wine for a unit of cloth, because otherwise it could produce this unit of wine on its own and forego just 1 unit of cloth. On the other hand, Lebanon will not be willing to pay more than 1 unit of wine for 1 unit of cloth because otherwise it could produce 1 unit of cloth on its own, foregoing only 1 unit of wine. This first Ricardian approach was further developed by two Swedish economists, Eli Heckscher and Bertil Ohlin. 24 While in the Ricardo model the relative cost differentials between the countries result from the differences in the productivity of the production factor (labour), Heckscher and Ohlin trace these differences back to the relative factor endowment of the countries (land, labour and capital). A country will produce and export exactly those commodities in relatively great quantities for which the factor used comparatively intensively in production is relatively abundant. According to this, countries with a relatively high endowment of land for instance are more likely to export land-intensive goods, while countries with a relatively high endowment of labour will export labour-intensive goods. The owners of the abundant factor will benefit and the owners of the scarce factor will suffer losses. Therefore, foreign trade does not constitute winners only. However, from a holistic view, the overall gains from foreign trade are greater than the losses, so that losers could be compensated by the winners. According to the Kaldor-Hicks efficiency criterion, a change has an overall positive welfare effect if the potential winners could theoretically compensate the potential losers for their losses and there would be still a part of the original gains left for them. 25 Both the Ricardian and the Heckscher-Ohlin models are helpful models to explain the causes and effects of external trade, although they have certain shortcomings if tested empirically. 26 However, the basic finding holds true that trade brings gains in wealth for all countries involved via specialization and economies of scale. We see societies establishing themselves, nations forming themselves, which in turn dominate over other nations or become subject to them. Empires rise and fall laws, forms of government, one succeeding another the arts, the sciences, are discovered and are cultivated sometimes retarded and sometimes accelerated in their progress, they pass from one region to another. Self-interest, ambition, vainglory, perpetually change the scene of the world, inundate the earth with blood. Yet in the midst of their ravages manners are gradually softened, the human mind takes enlightenment, separate nations draw nearer to each other, commerce and policy connect at last all parts of the globe, and the total mass of the human race, by the alternations of calm and agitation, of good conditions and of bad, marches always, although slowly, towards still higher perfection. Anne Robert Jacques Turgot 27 (1727-1781) II. REGIONAL ECONOMIC INTEGRATION In the last 10 to 15 years, the number of Regional Trade Agreements (RTAs) on a global level increased sharply as shown in the figure below (Fig. 4). In light of this fact and of the slow pace of progress in multilateral liberalization under the World Trading System (WTO) which will be discuss later it is not only a frequently asked but also a legitimate question by economists and politicians alike how the concepts of regional and multilateral economic integration interact. However, as Winters points out, to clarify this issue, first of all it is necessary to define both concepts. Winters defines regionalism loosely as any policy designed to reduce trade barriers between a subset of countries regardless of whether these countries are actually contiguous or even close to each other. 28 By contrast, for Baldwin and Venables the geographically discriminatory trade policy is the defining characteristic of a regional integration agreement (RIA). 29 This difference clarifies the importance of finding a common definition one can work with to avoid misunderstandings. As we are analyzing an actual geographical region in the second part of this study, we will use the term in the sense of the latter definition. illustration not visible in this excerpt a) Regional Economic Integration from a Historical Perspective Thus Regional Integration Agreements (RIAs) or Regional Trade Agreements (RTAs) 30 are arrangements of countries mainly targeted at the reduction of barriers to trade between members. They have a long tradition for example in conjunction with colonial trade agreements or as a level of development in the foundation of states such as the Deutsche Kaiserreich which emerged from the Deutsche Zollverein, an association of German federal states in the area of customs and trade policy. From a historical perspective, degrees of integration among countries can vary from shallow to deep. Whereas shallow integration only includes the cutting back or the removal of barriers to trade in commodities, deep integration targets the harmonization of the national policies in order to enable and boost the internal factor of mobility. 31 1. Old Regionalism The first wave of regionalism during the post-war period (20-30 years after World War II) was a phase of shallow integration, which is often called Old Regionalism. Immediately after the foundation of the European Economic Community (EEC), this concept gained a great deal of attractiveness, especially in developing countries. Facing the given protection of the industrialized countries, they were following the ideal of the EEC and thus hoped to bring down the costs of their own industrialization by liberalizing amongst each other. 32 The Common External Tariff (CET) for the member countries was an exogenous determined given, which made simultaneous multilateral and regional advancement impossible. This protectionist attitude was mainly induced by the import substitution strategy of the developed countries, which found its theoretical foundation in the Infant industry argument from Friedrich List 33. Hence the Old Regionalism was quite a defensive concept focused on protectionism which seemed to present an alternative to the global trading system by assuring the trade relations to the most important partners at any rate. 34 2. New Regionalism With the second wave starting in the mid-1980s, as shown in Fig. 4, more and more RIAs with deeper integration qualities came into being, many of them between developed and developing countries. This second wave is called the New Regionalism. By contrast to its forerunner, the new wave of regionalism was much more a result of successful multilateral trade liberalization. Burfisher et al. identified certain characteristics of New Regionalism, which are usually found in the deepest level of integration, the Total Economic Union. 35 The characteristics are as follows: - improved real and financial capital and labour mobility between the RIAs - consorted regional tax and subsidy policies - consorted macroeconomic policy including fiscal, monetary and exchange rate policy - common institutions which control and alleviate the integration process, for example by setting standards and dispute settlement mechanisms - advanced transport and communication infrastructure to boost the flow of goods and labour - aligned legal regulation of goods and factor markets, for example anti-trust legislation, economic law and social partners etc. - introduction of a common currency b) Stages of Regional Economic Integration Economic integration can be understood both as a dynamic process and as a static setting. According to Balassa 36. the dynamic process consists of economic and political actions designed to eliminate discrimination between economic units that belong to different national states. The static setting represents the absence of various forms of discrimination between different national states. 37 Balassa differentiates between 5 stages of regional economic integration 38. listed with an increasing degree of integration in the table below. They comprise different degrees of discrimination between the partner countries themselves and between the partner countries and non-partner countries: illustration not visible in this excerpt Based on Hoekman and Schiff (2002). Yet in reality, the different forms of integration cannot be separated so easily. Instead there exists a multitude of different hybrids which complicate clear differentiation. c) Economic Causes and Effects of Regional Economic Integration In the theory of economic integration, the causes and effects of integration are closely related, as the anticipated positive effects of integration actually cause countries to join an existing RIA or to co-found a new one. Academic literature on the economic effects of integration generally distinguishes between static and dynamic effects of integration. Whereas the static effects are about the short term consequences, the dynamic effects are about the long-term consequences of integration measures. On closer examination of integration effects and attempting to measure them, one notices that it is quite complicated to actually determine which effects can be exclusively ascribed to measures of integration and which effects are at least partially the result of other political and economic measures or social events. 39 In the following, some general economic motives for countries to integrate are elaborated, although each country may have its own specific reasons for joining an RIA. 40 1. Static Effects of Regional Economic Integration i. Trade Creation amp Trade Diversion Effects It was Jacob Viner with his publication on The Theory of Customs Unions (1950) who officially introduced the terms of Trade Diversion and Trade Creation, although Friedrich List had already alluded to the concept of Trade Creation in his analysis of the Deutsche Zollverein in 1841. 41 In Viners day, the establishment of Customs Unions (CU) was generally considered to be welfare increasing and therefore had to be supported. This position was justified with the argument that global free trade would bring a maximum of global welfare, and since a CU was a step in the direction of global free trade, it should bring an increase in welfare after all. It was especially Jacob Viner who doubted this idea, because a CU only meant free trade within its boundaries and a protectionist attitude against the rest of the world. According to Viner, this could lead to trade creation as well as trade diversion. One speaks about an RIA as being trade creative if a member country of an RIA increases its imports from its partner countries without reducing its imports from the rest of the world. This occurs because the liberalization of trade within the RIA through the reduction of tariffs decreases the price of imports from other RIA member countries. In case the producers of the partner countries are more efficient than the home country, the price for the imported good will be lower than before the integration. As a result, consumption and imports increase while the less-efficient domestic producers stop producing. Hence the expensive domestic production is substituted by cheaper production from partner countries. Trade creation is beneficial because it does not have an impact on the rest of the world. The more efficient the production within the member countries of the CU compared with the rest of the world, the more likely trade creation is to occur. The lower the internal tariffs, transport and other trade costs, the larger the new market and the more effective the external tariff is in protecting the internal production, this stronger this effect becomes. 42 One speaks about Trade Diversion when imports which came from the rest of the world in the past are substituted by more expensive imports from partner countries after the formation of the CU. After the formation of the CU, the partner countries do indeed have a price advantage because of the preferential treatment they experience (internal tariff reduction and common external tariff), but they do not necessarily have a cost advantage against the rest of the world. 43 That means that trade is diverted from a more-efficient supplier outside of the CU towards a less-efficient supplier within the CU. That is why this effect is typically harmful. Consequently the net welfare effect of a CU can be either negative or positive, depending on the relative strength of Trade Creation and Trade Diversion Effects. 44 II. Demand Side Effects Viners theory came under criticism because in his analysis he neglected the effects of integration on the internal relative prices. Hence he did not observe changes in consumer welfare triggered by integration. If these consumption effects are incorporated in the analysis, under certain conditions it can result in an increase in welfare even though the integrations net effect is trade diverting. This applies for the case that the consumption or import structures are changing because of a shift in relative prices after integration. Viner was accused of basing his analysis on constant consumption coefficients and therefore not accounting for the possibility of changing consumption volumes. In reality the creation of a CU does change the relative prices, which leads to a substitution of consumption to the relatively cheaper good. Therefore if the consumption effect is positive because it can also be negative and exceeds the negative trade diversion effect, a trade-diverting integration can still be welfare increasing for the member country. 45 Others interpret Viners work differently. Bhagwati, for example, assumed that Viner kept the import volume constant and not the consumption volume. In this case a trade-diverting integration leads to a reduction of welfare, because if there are no additional imports the consumers cannot benefit from lower prices, because there is nothing more to buy. Bhagwati also showed that even if the consumption volume is kept constant, an increase in welfare is possible. This is the case if the change in relative prices causes a shift in production which means that more or less of a product is being produced. This applies only for the assumption of a variable production structure. In this case the specialization according to the comparative advantages leads to efficiency gains and therefore has welfare-increasing effects. III. Terms of Trade Effects The Terms of Trade (ToT) delineate the ratio of export prices and import prices. An increase in a countrys terms of trade has ceteris paribus welfare-increasing effects, because the country now has to export less to receive the same amount of imports in exchange. 46 47 The fact that regional economic integration can change this ratio was already determined by Mundell in 1964 for instance. 48 A trade diversion effect for the benefit of the RIA member countries results in less demand for imports from third countries. Also the introduction of import tariffs reduces the volume of imports from third countries, which in turn reduces the world price for the implied goods if the RIA has a large share in the world market. So the Terms of Trade for the non-member countries worsen and those of the RIA improve. 49 2. Dynamic Effects of Regional Economic Integration i. Increased Competition Increasing competitive pressure between the companies of integrating countries can lead to rationalization of inefficient production processes and enable an improvement of technological efficiency, which again leads to cost savings and price reductions from which consumers can benefit. The cost savings also raise the international competitiveness of the producers of the integrating region, which again boosts its economic growth. A larger market leads to higher demand and also allows a larger supply of efficiently producing suppliers. The reduction of import duties in an RIA for example then allows the substitution of home-produced goods through similar imports from partner countries. This substitution process helps to dissolve oligopolistic or monopolistic market structures in the referring countries. 50 51 ii. Scale Effects As already noted, an RIA joins the markets of the member states and thus a new expanded market emerges. This expansion allows firms to take advantage of economies of scale. To use a common example, let us assume that two countries, of which each has two firms in a certain industry, form an RIA together. Before the formation of the RIA, those firms were exploiting their duopoly situation and were setting their prices above their marginal costs. After the formation, there are suddenly four firms and only one larger market. This means that competition has increased. This process will sift the less-efficient companies out through mergers or bankruptcy. Let us assume that after the RIA formation, three companies are left, because two of the four previous ones merged. What we have as a result is more competition, fewer but larger firms namely three which can exploit their economies of scale now and therefore supply with lower costs. 52 iii. Increased Efficiency As already mentioned, an RIA results in a market expansion which fuels competition and forces companies into more efficiency. Manufacturers need to increase productivity and implement technological innovation to reduce costs and survive competition. As Zorob argues, this cutback of inefficiencies within companies can be quantitatively of much more importance than the trade-creating or diverting effects of traditional Customs Union Theory. 53 Foreign Direct Investment (FDI) defined as international capital flows in which a firm in one country creates or expands a subsidiary in another 54 can have positive effects on the growth of the recipient economy directly through the accumulation of capital and indirectly through an increase in demand from upstream industries. Furthermore FDI can boost the transfer of technology and therefore triggers further spill-over effects, which again involve learning effects and positive externalities. Another possible effect that is also beneficial to the growth and welfare of the recipient countryregion is the intensification of competition, because previous outsiders get into the market via FDI and therefore can become competing insiders. 55 Regional Integration Agreements in turn can have effects on these investment flows into the integrating region. However, as Blomstrm and Kokko point out, these effects are hypothetical and they can take different forms depending on the initial situation the RIA starts from and the environmental change it brings along. 56 To analyze how an RIA can affect FDI, first one has to be clear about the motives for FDI. Provided that trade and capital movements are considered to be substitutes, for example, tariff jumping can be a motive for FDI. As FDI unlike exports has no trade costs such as tariffs or transportation costs, a Multinational Corporation (MNC) may favour FDI over exports as long as the trade costs are high and make exports expensive. If regional integration results, and trade barriers such as tariffs are being removed or reduced, trade costs decrease and exports can become a more attractive instrument than FDI for MNCs to access the foreign market. In this context regional integration would lead to less FDI and more trade. When discussing regional integration, it is necessary to distinguish between countries or firms belonging to the integrating region, the so-called insiders, and those not belonging to the region, the so-called outsiders. Depending on who is the potential investor insider or outsider investments are influenced differently by the integration process. According to the above-mentioned effects, for instance, intraregional investments in an integrating region should lead to less FDI because exports become relatively cheaper than FDI through integration and therefore economically more attractive. However, it would also be possible that the RIA creates additional trade which in turn calls for changes in the production structure of the region. As a result, this process could even foster intraregional investments if they become necessary or profitable. Furthermore, the intensity of cross-border investments depends on the relative strength of the corporations in the RIA member countries. FDI flows will be less distinct if those companies which can benefit most from the new situation are already located in the investment region. In terms of interregional investment flows, the case seems to be more clear. FDI increases as more barriers of trade diminish and market size increases. However, the rise in FDI coming from outsiders does not have to be evenly distributed. In fact, investments basically condense only in a few areas which are the most beneficial. Even trade diversion may have a positive influence on FDI because those exporting outsider companies that lose market share to insiders which have price advantages after integration may then try to access the market via FDI. Taking a look at the influence of integration on FDI going out from the RIA to the rest of the world, the following scenario is possible. Under the assumption of unchanged trade policies in the rest of the world, a company which has only a limited capacity for FDI has to decide if it will invest within the RIA or outside of it. Supposed integration reduces the intraregional FDI and there is more capital left to be invested outside of the RIA. In this case, regional integration would lead to an increase in outward FDI. An even stronger argument for FDI in the literature is that of optimal exploitation of intangible assets. An MNC which wants to invest overseas normally has to compete with local companies which have certain advantages because they have a better knowledge of their home market, including cultural, political and economical conditions. An MNC can normally balance its competitive disadvantages over the local companies with its specific intangible assets such as marketing, technical or management skills, which can be internalized through the formation of new foreign subsidiaries. However, even inflowing FDI which is motivated by internalization aspects is likely to be attracted and raised through a larger market. The actual dimension of FDI flows depends mainly on the relative strength of the outsiders compared to the insiders. Regarding FDI which is flowing out from an RIA, the correlation is not so clear. In a nutshell, regional integration is able to provide a positive investment climate and raise intra - and interregional FDI under certain conditions. However, the distribution of these investment flows cannot be determined properly yet. It seems to be obvious that investments are not going to distribute evenly over the entire integration area but are going to agglomerate in those regions which have the best investment conditions. 57 v. ConvergenceDivergence When judging a regional integration project, another relevant question is whether or not intraregional disparities increase or decrease over time. In the former case we talk about convergence, and in the latter case we talk about divergence. Iancu 58 distinguishes three different approaches to examine real convergence and its determinants. In the first one, convergence is seen as a natural process stimulated by the market forces. The larger the market and the better its functionality, the more successful the convergence process. This point of view is based on the neoclassical growth theory. This theory implies diminishing returns of the accumulative factor of capital. That is why an economy moves towards an equilibrium of growth (steady state) in the long term which is independent of its initial state (convergence hypothesis). Different rates of growth can only be explained as a result of differences in the exogenous rates of growth of technological progress. Under the assumption that the regions examined are located on the same long-term growth path, poorer countries grow faster than the richer ones. The reduction of trade barriers, also including transport and migration costs, through an RIA generally accelerates this convergence process. Although this theory is perfectly plausible, reality does not corroborate it. As Iancu is pointing out, poor countries normally do not have the necessary economic, scientific, technological or financial endowment and therefore are not capable of competing. This may be an explanation for the increasing disparities between poor and rich countries (divergence) which can actually be noticed in reality and which are in conflict with theoretical results. 59 The second approach Iancu is stating rejects the idea of any convergence process between the poor and the rich countries in a competitive market because of the above - mentioned invalidity of the neoclassical model. Neither the hypothesis of diminishing returns nor the expected result of converging economies finds confirmation in reality. Divergence cannot only be ascribed to initial differences in factor endowment. That is why the new endogenous growth theory also considers long-term growth through technological progress and assumes that technological progress can be pushed via physical investment or investment in human capital. Technological know-how is a non-rivalling good which can be used by an infinite number of people at the same time. This creates positive external effects in the form of spill-over effects which allow economies with a better endowment of physical and human capital to grow faster than the others and consequently intensifies the divergence process. The third approach regards convergence as a necessity which is only possible under a political and economic framework which helps to offset the negative effects of possible divergences. 60 1 Auer (2007), p.19. 2 The House of Islam, a term from Islamic theology. 3 This means The Prolegomena and was intended to be the introduction to his historical book Kitb al-ibar. Today it is considered to be an independent work. 5 Akbar (2002), p. 27. 6 According to The World Banks definition, the MENA region includes: Algeria, Bahrain, Djibouti, Egypt, Iran, Iraq, Israel, Jordan, Kuwait, Lebanon, Libya, Malta, Morocco, Oman, Qatar, Saudi Arabia, Syria. Tunisia, United Arab Emirates, West Bank and Gaza, Yemen. Other definitions include additionally Afghanistan, Somalia, Sudan, Libya or Turkey. 7 Algeria, Cyprus, Egypt, Israel, Jordan, Lebanon, Malta, Morocco, Syria, Tunisia, Turkey and West BankGaza Strip (although not a state). 8 Bahrain, Egypt, Iraq, Jordan, Kuwait, Lebanon, Libya, Morocco, Oman, Palestinian National Authority, Qatar, Saudi Arabia, Sudan, Syria, Tunisia, United Arab Emirates and Yemen. 9 According to The World Banks definition. 10 It is also called the Pan-Arab Free Trade Area (PAFTA). 11 They agreed on reducing their customs by 10 annually to reach an FTA by the end of 2007. 12 Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia and United Arab Emirates. 13 In this manner the reader can obtain an overview of the economic relations in the region, hopefully lending inspiration for a deeper study of particular issues. 14 Provided that they are vital to its population or, as the case may be, are felt to be vital. 15 Scottish moral philosopher and the founder of modern political economy (1723-1790). 16 Adam Smith (1776): An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations. 17 Issing (2002), p. 67. 18 David Ricardo (1772-1823) was an English promoter of classical political economy. 20 Krugman and Obstfeld (2000). 22 Samuelson (1969), p. 9. 23 Krugman and Obstfeld (2000), pp. 55. 24 In 1977, Ohlin shared the Nobel Memorial Prize in Economics with the British Economist James Meade for their pathbreaking contribution to the theory of international trade and international capital movements. 25 Luckenbach (2000). 26 Therefore see also Krugman and Obstfeld (2000), pp. 80 - 82 and pp. 13 - 119. 27 French statesman and economist. 28 Winters (1996). 29 Baldwin and Venables (1997). 30 In literature, the expressions RIA, RTA or PTA (Preferential Trade Agreement) are often used interchangeably. For reasons of uniformity, only the term RIA will be used in this paper. Moreover, according to the authors view, this term best recognizes the fact that arrangements between countries often go beyond the level of trade liberalization, often up to the point of political harmonization. 31 Burfisher, Robinson et al. (2003), p. 2. 32 Langhammer and Wmann (2002), p. 10. 33 Friedrich List (1789-1846) divided the historical development process of each economy into five levels. Not every country is located on the same level of development. According to List, these differences in the level of economic development among the countries would render the concept of one single world economy useless. In fact each country had to do everything within the realms of possibility to reach the highest level of economic process. Customs were a permitted instrument to protect the countrys own economy from foreign competition as long as the advance gained was used to improve the own countrys competitive capability. If all countries reached the same final level of development, a world federation could be established, where free trade and peace would dominate. 34 Carlowitz (2003), p.15. 35 Burfisher, Robinson et al. (2003), pp. 2-3. 36 Bla Balassa (1928-1991) was a famous Hungarian economist. 37 Balassa (1987), p. 43. 38 Balassa (1961), p. 2. 39 De Lombaerde (2005), p. 23. 40 Carlowitz (2003), p. 25. 41 Carlowitz (2003), p. 27. 42 Taalouch (2007), p. 5. 43 Carlowitz (2003), p. 27. 44 El-Agraa (1997), p. 35. 46 According to Zorob, there is still academic discord about the question of whether Terms of Trade effects rank among static or dynamic effects. (Zorob (2006), p. 136) 47 Krugman and Obstfeld (2000), p. 112. 48 Mundell, Robert (1964) Tariff Preferences and the Terms of Trade, Manchester School Economic Social Studies, in Winters (1997). 49 WTO (2000), p. 94. 50 Taalouch (2007), p. 7. 51 Zorob (2006), p. 165. 52 World Bank (2000), p. 31. 53 Zorob (2006), p. 165. 54 Krugman and Obstfeld (2000), p. 169. 55 Carlowitz (2003), p. 68. 57 Blomstrm and Kokko (1997), p. 5 9. 59 Iancu (2008), p. 27 28. 60 Iancu (2008), pp. 27. Excerpt out of 115 pages - scroll top Title Multilateral vs. Regional Economic Integration - The Middle East and North African Region Author Benjamin Htinger Year 2009 Pages 115 Catalog Number V155911 ISBN (eBook) 9783640694068 ISBN (Book) 9783640695065 File size 1710 KB Language English Tags Middle East North Africa Integration Economic Mena versus arab arabic islam Price (Book) 33.99 Price (eBook) 24.99 Quote paper Benjamin Htinger ,32 2009,32Multilateral vs. Regional Economic Integration - The Middle East and North African Region,32Munich,32GRIN Verlag, grinene-book155911multilateral-vs-regional-economic-integration-the-middle-east-and-northSimilar texts